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中国铝业欲吞下世界最大铁矿 投资超百亿
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2017-06-02 15:32:42

据说中国铝业公司(中铝)已经向几内亚政府提出接管整个西芒杜铁矿石项目,这是世界上最大的炼钢材料的未开发资源。

  此举发生于力拓同意向该中国公司出售其项目高达13亿美元的46.6%的股权后大约七个月。交易后中铝占项目的近80%,其余为几内亚政府所占。

  路透社报道,中铝对西芒杜项目的书面提案已于三月份送交政府,并在开始发展第3和第4矿块之前,提出了一项接管矿块1和2的动议。

  西芒杜项目含超过20亿吨的储量和部分业内最高等级的直接运输矿石(66%-68%含铁量,吸引溢价的定价),项目总资源量可能高达50亿吨,并有着一段高低起伏的历史。

  一、西芒杜铁矿矿权变迁

  西芒杜铁矿石项目最初在1898年被力拓发现,由于物流和基础设施建设问题,搁置百年无人动。直到2003年力拓集团才开始研究西芒杜项目,2006年取得了西芒杜铁矿石南北区块项目的采矿权。

  但是,2008年,该公司的北部矿块被该国前独裁者剥夺掉了。2008年,力拓在西芒杜北部区块(1、2区块)的开采权被几内亚政府以“未尽其所能开采”为由收回,其后,BSG资源公司花了1.6亿美元勘探该资产以取得经营权,并于2010年以25亿美元出售了51%给淡水河谷公司(Vale)。

  但是2014年4月,几内亚政府宣布,西芒杜北部区块的开采权是由BSGR贿赂而得,计划取消此前授予淡水河谷和BSGR的开采权。

  力拓则于2014年4月30日向美国纽约南区的一个地方法院提起诉讼,起诉淡水河谷涉嫌违反《海外反商业贿赂法》(RICO)。

  最终该矿权又回到力拓的手中。

  二、中铝与力拓的博弈

  2010年7月29日,中铝与力拓签订了具法律约束力的几内亚西芒杜联合开发协议,双方成立合资公司,共同开发西芒杜铁矿。这份联合开发协议确定将铁矿石“定向销往”中国市场。

  2012年4月25日,力拓与中铝敲定了项目的股权分配。力拓和中铝旗下的上市公司中国铝业股份有限公司(下称中国铝业)在合资公司的持股比例分别是53%和47%,相应拥有西芒杜项目股权分别是50.35%和44.65%,世界银行附属机构国际金融公司(IFC)拥有西芒杜项目剩余5%的股权,几内亚政府拥有期权可以购买西芒杜项目的股权。

  后来,几内亚政府修改了矿业法,要求政府入干股15%,此外,还将再贷款增资入股20%。

  而力拓集团表示,西芒杜项目矿山开采量能达5000万——1亿吨,作为非洲最大的资源开发项目之一,项目非常复杂。力拓宣布投产时间由2014年年底推迟3年,至2018年。彼时,力拓已经在项目的基础设施建设方面投资了120亿美元,包括钻探、营地、港口、铁路和公路建设等。

  几经波折,2014年5月,力拓集团、中铝公司、国际金融公司与几内亚政府,在科纳克里签署了一份有关西芒杜项目南部区块(3、4区块)的投资框架确认书,项目预计投资200亿美元,由力拓协同项目各方组建财团进行投资,建设650公里的铁路和一个深水港。

  这个投资框架协议跟最初的百亿美元左右投资额相比,大幅增至200亿美元,并淡化力拓和中铝的项目股权配比及“2014年底产出铁矿石,优先供应中国”等说法。

  在2016年11月,世界第二大铁矿石生产商力拓出售其股权给中铝,随后正式终止项目。

  通过对西芒杜项目的全权控制,中国在为其庞大的经济体稳固未来几十年的铁矿石供应的事宜上迈进一步。

  但是西芒杜铁矿虽然是块“大肥肉”,可是却难以下咽,力拓掌管其十多年的时间里,一直未开发成功,那么中铝就能吞下这块肥肉吗?

  三、食不能咽的中铝

  位于西非的几内亚版图呈香蕉状,是联合国宣布的全球最不发达国家之一。富集铁矿石资源的西芒杜山在其东南角,紧挨着塞拉利昂。如果铁路可以从塞拉利昂通过,只需要修近300公里。但几内亚政府并未同意修建这条铁矿石运输捷径。

  矿业公司想要开采西芒杜铁矿石,需要解决耗资不菲的基建问题,包括620公里从矿山到港口的铁路和50公里的矿山内铁路,其中近半为山区铁路,此外还有3个25万吨的港口泊位,总投资至少要超过100亿美元。

  中铝2014年巨亏超百亿,虽然2015年和2016年净利润扭亏为盈,但是不足以弥补2014年的亏损,那么中铝如此急着吞下西芒杜铁矿,是否能拿的出高达百亿的投资金呢?目前看来还不太现实,但之后国家是否有扶植措施,还未可知。

  转载来源:中铝网